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Les points à regarder impérativement avant d’investir dans une startup

Les points à regarder impérativement avant d’investir dans une startup

Le CrowdFunder, doit effectuer sa “due diligence”, idéalement collaborative, afin d’évaluer la possibilité d’investir dans telle ou telle start-up. Cet article propose de balayer quelques points primordiaux avant de se lancer.

  • Evaluer l’équipe de la start-up : c’est le point essentiel. Les personnes créant la start-up ont ils une expérience significative dans le domaine de la start-up ? Ont-il un profil solide en terme de capacités / compétences ? Sur quel réseau peuvent-ils s’appuyer pour développer l’activité ?
  • Comprendre de domaine dans lequel évolue la start-up. Faire attention en particulier aux buzz, et aux industries subventionnées par les aides.
  • Evaluer la stratégie de monétisation : Comment l’entreprise compte-elle gagner de l’argent et par quels moyens ? Les clients seront-ils prêts à payer durablement pour le service rendu ?
  • Evaluer les compétiteurs en présence : Quels sont les concurrents ? En quoi l’offre de la start-up se différencie de celles des concurrents ? Quels moyens ont les concurrents par rapport à la start-up ?
  • Comprendre la stratégie de propriété intellectuelle : La start-up compte elle protéger ses innovation par des brevets ? Sont-ils nationaux ou internationaux ? D’autres brevets proches peuvent-ils constituer un risque ?
  • Regarder la structure du capital existante : A combien est évaluée l’entreprise ? Qui détient des parts (VC / Angels / Créateurs) ? Les créateurs ont-ils toujours plus de la moitié des parts ?
  • Relire les données financières : Les données financières indiquent quel est le niveau d’investissement annuel demandé, est-ce que des premiers clients ont été trouvés, … Les questions à se poser sont donc : Comment ont été utilisés les fonds jusqu’à aujourd’hui ? (Investissement, salaires, infrastructures, …) Quel est le chiffre d’affaire ? Quel est le niveau de perte ? Quand est atteint le point mort ?
  • Evaluer le “burn rate”, vitesse à laquelle est consommée la levée de fond : Jusqu’à quand les fonds levés permettent-ils de tenir ? Comment sont-ils utilisés ?
  • S’attarder sur le round de levée de fond : Comment les fonds comptent-ils être utilisés (Marketing, développement, ..)? Les besoins ont-ils été correctement chiffrés ?
  • Evaluer les conseillers : Les conseillers de la start-up sont ils des référence du domaine ? Quel est leur réseau ? A quel niveau d’implication sont-ils dans la start-up ?
  • Prendre en considération les spécificités légales : C’est un chapitre à part entière qui doit déterminer quel type de part sont achetés, quel droit de vote sont associés, les clauses particulières, …
  • Clarifier les stratégies de sortie : la stratégie de sortie est claire et partagée ?

(Traduction Partielle d’un article de Mashable.com)