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Pourquoi le crowdfunding participera au renouveau du capitalisme

Pourquoi le crowdfunding participera au renouveau du capitalisme

Le crowdfunding de startup est cette nouvelle méthode qui consiste à financer des entreprise en création ou n’importe quel autre projet, par le biais de levée de fonds auprès du grand public grâce à l’utilisation des nouvelles technologies et des tickets d’entrée très faibles (10aines d’euros).

Les demandeurs de capitaux peuvent ainsi trouver une nouvelle forme de financement face aux levée de fonds classiques et emprunts coûteux (private equity, venture capital, …), et trouver des fonds qui se rarifient sensiblement notamment pour le financement des  phases d’amorçage de startup.

Le système capitaliste actuel, et les crises récentes montrent, entre autres, 3 limites au système :

– La déconnexion du système financier de l’économie “réelle”, les banques rivalisant d’ingéniosité pour faire des produits financiers complexes qu’elles seules maîtrisent.

– La toute puissance des banques, gérant des sommes telles qu’elles sont capables de manipuler des cours de bourse.

– La spéculation “industrielle” nuit à l’économie en enrichissant les banques et en déstabilisant les entreprises sans aucune création de valeur…

Le crowdfunding est une méthode qui pourrait nous faire revenir aux bases du capitalisme. Un actionnaire peut participer à l’effort de développement d’un projet ou d’une entreprise sur le long terme et bénéficier de sa réussite future. Il est impliqué dans le développement de l’entreprise et peut mettre ses compétences à contribution pour la réussite du projet. Il peut aussi promouvoir des projets grâce à son réseau social.

Les investissements sont concrets (développement d’une startup, développement d’un projet d’énergie renouvelable, prêt d’argent à un particulier) et la proposition de valeur claire.

Dans certains cas, la banque est tout simplement supprimée du processus de financement. Par exemple dans le cadre d’emprunts entre particuliers, la suppression d’une structure bancaire permet aux emprunteurs d’avoir des taux plus faibles et aux investisseurs de meilleurs rendements.

La spéculation n’existe pour l’instant pas, les actifs n’étant pas côtés. (et les banques ne s’étant pas encore intéressées à ce phénomène)

Il existe cependant de nombreux défis à relever avec le développent du cette finance participative: 

Le Risque de défaut et son évaluation : amorçer une startup est un pari (très) risqué mais très rémunérateur en cas de réussite. Ce n’est donc pas un produit d’épargne sûr (comme un fond obligataire ou un livret A). Cependant la diversification du crowdfunding vers des emprunts entre particulier et le financement de projets moins risqués (développement de production d’énergie aletenative) tend à proposer des placements avec des risques moindre.

Le “Shadow-Banking” : ce terme désigne des places de marché parallèle pour l’échange d’actifs non officiellement côtés. Ces places de marchés pourraient de développer dans un avenir proche afin de permettre d’avoir une liquidité accrue sur des actifs par nature peu liquides (parts dans une startup, emprunt, …). Les actifs seraient alors côtés et le risque spéculatif serait alors accru…

La Fraude : Comme tout projet sur internet il sera possible de frauder pour lever des fonds pour une proposition bidon. Des systèmes de certification de plateforme de levée de fonds seront notamment développées pour faire face à ce risque.

La Manipulation : Les informations publiées pour les levées de fonds seront plus difficilement “auditables”. Là deux parades pourront êtres développées : la due diligence par l’organisme de levée de fonds ainsi que la due diligence collective, directement par les investisseurs ou des internautes qui auront une expertise dans le secteur d’investissement et qui seront reconnus comme tels.

La liquidité : La liquidité des actifs “crowdfundés” est très faible pour le moment. Pour une startup, il faut en effet attendre une introduction en bourse ou fusion-acquisition. Pour un emprunt, il faut attendre le terme, etc… Même si certaines initiatives commence à bourgeonner (par exemple le marché secondaire sur myartinvest, pour revendre des parts d’oeuvre d’art).

Le secteur du capital risque français est en difficulté

Le secteur du capital risque français est en difficulté

Dans un article de latribune.fr du 28/03/12, il est clairement indiqué que le capital risque français a de plus en plus de difficultés à récolter des fonds auprès des investisseurs.

La première hypothèse avancée est l’impact des nouvelles réglementations Bâle 3 et Solvabilité 2 qui imposent un niveau de fonds propres renforcé aux banques et assurances  pour faire face aux risques engagés par les activités de marchés, mais aussi pour le private equity.

Il est aussi indiqué que seulement 7% de ces fonds levés sont destinés au capital-venture c’est à dire au financement de startups. A ce problème vient s’ajouter celui de “l’equity gap”, le fait que le peu de fonds qui font du capital-venture le font pour des tickets d’entrée en général élevés (en général >1M euros) et que les solutions classiques en dessous de ce montant sont assez limitées (business angels, famille, OSEO, prêt d’honneur, concours,…)

Ces chiffres montrent l’impasse dans lequel est aujourd’hui le secteur du capital risque français, dans l’incapacité de financer les (très) jeunes sociétés innovantes pourtant meilleure solution pour les problèmes d’emploi futurs.

Cela peut être opportunité renforcée pour le crowdfunding qui permettra peut-être au secteur du capital risque de diversifier ses sources de financement en adressant directement la foule pour ses levés de fond…

Grow VC recherche ses propres Crowdfunders

Grow VC recherche ses propres Crowdfunders

Grow VC est une plateforme de crowdfunding américaine. Elle propose à ses adhérents une cotisation mensuelle (à partir de 20 $/mois) servant à alimenter un fond collectif d’investissement dans des startups que les membres choisissent.

Actuellement grow vc compte plus de 8000 membres permanents et 10 000 visites mensuelles.

Grow VC recherche actuellement ses propres crowdfunders, afin d’ouvrir 25% de son capital à la foule. 2 à 3 rounds d’investissement sont prévus. Le 1er qui se lance actuellement recherche 600 000 $ qui peuvent être investis en sommes de 1000, 5000 ou 120 000 $ (donc de 5 à 600 crowdfunders….)

C’est sûrement actuellement une opportunité unique d’investir directement dans le business du crowdfunding qui se développe à un rythme très rapide.

Deux pages pour la levée de fond :

Devenez producteur de jeux vidéos grâce au crowdfunding

Devenez producteur de jeux vidéos grâce au crowdfunding

Une jeune pousse française LookAtMyGame propose de décliner le concept de crowdfunding à la production de jeux vidéos.

Ainsi plusieurs projets de jeux vidéos sont présentés sur leur site web et le visiteur peut investir à partir de 10 euros dans la production de ces jeux.

Un peu comme les systèmes de crowdfunding généralistes, différents “rewards” sont proposés en fonction du montant de l’investissement réalisé. (Accès à du contenu exclusif, nom sur le générique, …)

On accède généralement à l’intéressement sur les bénéfices des ventes à partir de 30 euros et le % de reversement aux producteurs est clairement affiché (généralement 70% des bénéfices sur les projets en cours )

Le lien :

http://www.lookatmygame.com

Crowdfunding solaire

Crowdfunding solaire

SolarMosaic.com présente un concept intéressant de crowfunding. Il propose de financer des parties (Tiles) de projets solaires photovoltaiques. Chaque part coûte 100 $ et actuellement deux projets sont proposés : Un projet à Oakland (140 kW) et un à Richemond.

Le modèle de fonctionnement :

  • Chaque “Tile” acheté est progressivement remboursée en fonction des revenus générés par la production d’électricité (en environ 8 ans selon le site)
  • Par la suite, les revenus supplémentaires sont censés venir financer d’autres projets solaires, créant un cercle vertueux du financement du solaire par du solaire

Un projet qui me semble très intéressant et socialement responsable même s’il aurait été intéressant de pouvoir une partie des retours sur investissement après la période de remboursement de l’achat de la part du projet. (Encore une fois dû à des problème législatifs…)

Annuaire des sites de crowdfunding

Annuaire des sites de crowdfunding

Un essai de recensement des différentes initiatives de crowdfunding :

Production d’artistes chanteurs / musiciens :

Mymajorcompany

Akamusic

Production de BDs :

Sandawe

Production de livres :

Mymajorcompanybooks

Production d’artistes dessinateurs / peintres / plasticiens / sculpteurs :

Fabriquedartistes

Production de vêtements de mode :

InvestFashion

Production cinématographique :

PeopleForCinema

TousCoprod

Production de spectacles :

MyShowMustGoOn

Production de jeux vidéos indépendants :

HeroFunding

Gambitious

Game-Plant

LookAtMyGame

8BitFunding

Soutien de la presse en ligne :

Glifpix

Jaimelinfo

Spot.us (US)

Investissement dans startups innovantes :

Anaxago (FR)

AngelList (US)

Wiseed (FR)

CrowdFunder (béta)

MyFirstCompany (FR)

Financeutile

Friendsclear

– LookandFin (FR)

Profounder (US)

–  Particeep (FR)

SeedUps (US)

– Startersfund

Symbid (Needernand)

TheFundersClub (UK)

– Unilend (FR)

VentureBonsai (Europe)

Achat d’oeuvre d’art :

MyArtInvest

Prêt entre particulier :

Isepankur (EU)

Pret d’Union (En béta depuis le 15 octobre 2011 pour les “investisseurs qualifiés”)

– LendingClub (US, non accessible aux Français…)

Prosper (US, non accessible aux Français…)

Promotion immobilière :

TousPromoteurs

Lymo

Microcrédit :

Kiva

Microworld

Financement sportif :

Myfootballclub (UK)

Tennis Angels

Financement projets énergies renouvelables :

Abundance Generation (UK)

Energie Partagée (FR)

SolarMosaic (US)

Financement de campagne publicitaires “citoyennes”

– pour-convaincre.com

Financement de profils à fort potentiels :

Upstart.com (US)

Financement généralistes :

Babeldoor

IndieGogo (US)

Mutuzz

– Kickstarter (US)

KissKissBankBank

Rockethub (US)

Sponsume (US)

Ulule

 

N’hésitez pas à m’envoyer d’autres liens !

Et maintenant, le crowdfunding d’oeuvre d’art !

Et maintenant, le crowdfunding d’oeuvre d’art !

Le crowdfunding est un moyen de mutualiser des levées de fonds auprès de la “foule” pour diverses causes :

– Humanitaire ( kiva.org )

– Lancement de startups innovantes  (wiseed.com)

– Production d’artistes (mymajorcompany.com)

– Et pleins d’autres.. (pour des artistes de BD, pour des prets entre particuliers, … …)

J’ai découvert que ce concept allait aussi être décliné pour l’investissement dans les oeuvres d’art ! En effet le site MyArtInvest permet désormais d’acheter des “parts” d’une oeuvre moderne, de voir la cote de l’artiste évoluer et organise une bourse d’échange de ces parts. (Plus d’informations sur le concept ici)

Chaque oeuvre est divisée en 100 parts, allant de 50 à une 100 aine d’euros. A partir de 10 parts, il est possible de profiter de l’oeuvre à domicile pendant un mois. La fiscalité avantageuse des oeuvres d’arts (ISF) est répercutée sur ces parts.

Le site a été crée très récemment : 8 oeuvres sont proposés au public dont deux ont déjà trouvé 100% des fonds pour être achetées (3500 et 10 000 euros).

Il serait intéressant de voir quelle évolution connaîtra ce site. Les gens seront-ils prêts à acheter une oeuvre sans la “posséder” ? Le marché est-il suffisamment actif pour voir son investissement financier fructifier dans un laps de temps raisonnable ? A suivre…